株

2017/10/2

株式投資の3つのリスク代表的な回避法

問題企業を回避する上で、もう一つ重要なホイントは。「業績が上昇トレンドにある銘柄を選ぶ」ということです。上昇トレンドにある銘柄を選べば、急な業績悪化でPERが高まる心配もなく、業績が上向いている状態で続けば、割安であった銘柄がもっと割安になってきたとき、とてもいい環境ができるためです。逆に、下落トレンドの銘柄を買ってしまうと、その時は、割安だと思っていたPERが上昇し、1株当たりの利益も減少します。そうなると、株価自体がもろに下落します。上昇トレンドにある銘柄の選別基準は、【売上高伸び率】3%～5%以 ...

2017/10/2

「PBR（株価純資産倍率）」の意味や使い方

PBRとは、「Price Book Value Ratio」の略、株価純資産倍率の意味 PBRを加え投資対象銘柄をより厳選する場合、【PBR】1.0倍以下を基準とします。これが、低ければ低いほど、割安だと判断できます。PBRは、株価÷1株当たり株主資本で算出できます。1株当たり株主資本は、発行済み総株式数÷会社の総資産で計算ができます。つまり。この指標は、資産を判断基準として割安銘柄を探そうとするものです。純資産は、会社の解散価値とも呼ばれ、株価が1株あたり純資産(BPS)を下回っているということは、会社 ...

2017/10/2

株主資本比率50％を超える会社はつぶれない

基本的に、PERが低くて割安な銘柄を購入していくのですが、実際にPERが低い株ほど、高いリターンをもたらしているということは、ただ、あまりに低いPER群の中には、業績が悪くてPERが低い銘柄や、倒産寸前の企業まで含まれています。そういった銘柄を掴まないように、慎重に銘柄を選別する必要があります。次にどうやれば不良銘柄を掴まないようにするのか、 [株主資本比率]　50%以上株主資本比率というのは、会社の財務体質の強さを見る指標です。株式資本比率＝株主資本÷総資本で算出します。株主資本比率は、自己資本比率 ...

2017/10/2

今買うなら小型株と割安株

小型株と割安株どちらがいいの？一般に、低PER銘柄や低PBR銘柄は、高PER銘柄や高PBR銘柄にくらべて小型株（時価総額の小さな銘柄）が多くなります。また、小型株は大型株よりリターンがいいことが実証されています。低PBR及び時価総額とリターンとの関係について、時価総額が同じでも、PBRが低い銘柄ほどリターンが良いことが分かっています。PBRおよびPBRと時価総額の関係について検証を行い、大型株より小型株のほうがリターンは良いという点、低PBR、PERのほうがリターンに対しておおきな影響がある点を明らかで ...

2017/9/28

PER 株価収益率株始め方

PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、株価収益率の事です。一番よく見る機会が多いのは、PERという指標です。PERとは、投資した資金が回収できるまでの年数を指します。PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、 PERは「株価÷1株当たり利益」現在株価が、その会社の1年当たりの収入の何倍くらいになるのか、という事がわかります。投資した資金を何年で回収できるかという意味合いもあります。PER 20倍であれば、その会社の株価は、現在のその会社が生み出す利益の20倍 ...

2017/9/27

ROE（自己資本利益率）投資のはじめ方

投資をしていると、自分の投資している会社がどれだけ儲かっているのかとなります。投資先の会社が儲かれば、必然的に一株たりの利益が増えるので、PERも低くなります。それに伴って株価も上がっていくのです。投資で利益をあげるには、確実性を高めるためにも投資先の会社がどのくらい儲けているのかを知る必要があります。売上高、売上高利益率、営業利益率、経常利益率、一株当たり利益、過去数年間の推移など方法はいろいろあります。1つのデータではけしてその企業が儲かっているのかは判断できません。あらゆる角度からみていく事で分析し ...

2017/9/20

暴落相場でしくじった投資家

割安株式投資は、下値リスクが少ないといっても、株式投資である以上、パフォーマンスが前年度を下回ってさらにマイナスになってしまう年は必ず出てくるでしょう。実際に、多くの割安株投資家を見ていても、数十年の投資経験をお持ちの方などは、パフォーマンスがマイナスになっている年が発生しているのです。その内容を見ていくと、全体が大幅に下落しているようなバブル崩壊自などの時が殆どです。割安株式投資は、その時期においても圧倒的にパフォーマンスが高い事は証明されています。市場平均がマイナスになる年は、4回～5回で収まっていた ...

2017/9/20

優秀な投資家PER10倍の見分け方

優秀な投資家は、PER10倍以下の銘柄を狙う。株をやる理由は、もちろん資産を増やすためです。値下がりを極力避けるために、先に述べた投資基準に比べると、その倍くらいの幅を持った、余裕のある投資を行っています。実際、その方が、パフォーマンスもいいのです。ただ、その時々の市場環境により、基準を少し変えたりして投資しています。東証一部の平均PERは20倍前後です。しかし利益をより確かにするためには、2倍の幅をもってPER10倍としています。株式利回りに換算しても10%となります。これが実際の投資基準です。恐ら ...

2017/9/20

一度は元本割れするのが投資信託やETF

投資信託はその殆どが元本割れなのか？投資信託の実績の悪さは、ファンドを運用しているファンドマネージャーの分析のミス、銘柄選びの悪さが最も大きな原因と考えられます。実は、投資信託は、短期投資であるという点が問題です。ファンドマネージャーは年に4回、四半期ごとに成績を査定されるため、その度毎に運用成績を評価されます。このとき、彼らはTOPIXなどを基準として、良し悪しを評価されますので、どうしてもTOPIXの構成と似た銘柄を組み入れることになってしまいます。加えて、ファンドマネージャー同士の銘柄選びが似てい ...

2017/9/18

勝てる個人投資家になるルール

投資をする上で、目安になる基準東証一部の平均PER、PBRを基準にして割高かどうか判断します。東証一部の割高感さえきっちり把握しておけば、それを判断基準として割安銘柄か、割高銘柄かがわかるのです。なんでもそうですが、一部メジャーなものがその分野で標準になっているのではないでしょうか。そこで、投資に関しては、東証一部の平均PER、PBRを基準に考えてみようということです。現在の東証一部の平均PER 16倍くらいです。PBR1.3倍くらいになっています。株式投資を行う際は、PER20倍、PBR2倍として、株 ...

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